|
Каждый инвестор должен иметь план гроссмейстера. Другими словами, план распределения активов, план, который показывает, как Вы инвестируете свои ликвидные активы. Вопрос состоит в том, как опционам следует вписаться в тот план.
Опционы позволяют намного эффективнее страховать Ваш портфель, и смягчать риски, да ещё с возможностью, в отличие от традиционного портфеля, произвести дополнительную прибыль.
Волшебная Пирамида строится по плану гроссмейстера. В основе пирамиды находятся ваши наличные и эквиваленты денег (т.е. облигации, биржевые денежные фонды и т.д.). Я – большой защитник наличия большого количества наличных денег. Опционы могут значительно увеличить ваши наличные холдинги, а, используя опционные стратегии, Вы обеспечите возможности прироста вашего портфеля.
Одним уровнем выше ваших наличных позиций были бы ваши холдинговые обязательства. Включите сюда высоко оцениваемые краткосрочные и среднесрочные обязательства, особенно с низкими ставками. Также будет благоразумно для покрытия денежных рисков использовать обязательства международных фондов (international bond fund). Швейцарские обязательства (Swiss bonds) являются хорошей альтернативой.
Приблизительно 5 % – 10 % вашего портфеля должны быть в твердых активах, типа золота или платины или ценных бумаг, по которым осуществляется поставка таких активов.
Следующим уровнем вашей пирамиды активов были бы акции или взаимные фонды. Здесь весьма подойдут структурированные акции, которые мы обсуждали ранее. Они допускают долевое участие в акционерном капитале с небольшим риском с нижней стороны. Риск, который большинство инвесторов обнаруживает, намного выше, чем они думают.
Опционы должны быть важной частью вашего портфеля акций. Проданные путы могут использоваться, чтобы приобрести акции по более низким ценам. Покрытые проданные опционы могут использоваться для взятия прибыли и генерации большего дохода для вашего портфеля. Закупка дешевых путов может стать страховочной подушкой с нижней стороны и защитить ваш портфель акций. Закупка Прыжков ® и спредовых Прыжков ® (Leaps® and Leaps® spreads) (что будет раскрыто в следующей главе) может использоваться как заменитель акций, чтобы уменьшить нижний риск и увеличить потенциальную награду. В целом, опционы могут максимизировать прибыль и минимизировать риски для вашего портфеля акций.
Следующий уровень пирамиды – для более агрессивных опционных стратегий. Здесь могут войти в игру дебетовые, кредитовые, диагональные и пропорциональные спрэды, а для гладиаторов из толпы – непокрытые продажи.
На пике пирамиды, Вам потребуются опционные игры, увеличивающие мощность вашего портфеля. Здесь я бы год за годом покупал или создавал портфель дешевых опционов, всегда стремясь к достижению цели. Это та часть портфеля, где вступают в игру ваши весёлые деньги. Но никогда не используйте для этого более 5 %-10 % вашего портфеля.
|
