|
Мои исследования, опыт работы и анализ торговых записей, привели меня к выводу, что наиболее мощной из всех опционных стратегий является только ПОКУПКА ДЕШЕВЫХ ОПЦИОНОВ и особенно путов. Выше мы уже обсуждали характерное статистическое преимущество при покупке опционов вследствие того, что курсы акций двигаются в хаотическом порядке, иногда далеко за пределы диапазона параметров оценочной модели.
Неожиданная волатильность рождает драгоценные опционные камни на волнах рынка, или находит «золото Тара в его холмах». Покупая дешевые опционы, Вы действительно имеете математическое и статистическое преимущество, которое Вы ищите всегда, включаясь в игру.
Однако находить золото намного труднее, чем думает большинство людей. Как было упомянуто ранее, самые дешевые опционы не говорят о хорошей игре. Они переоценены с небольшим шансом, что их предъявят к исполнению. Поэтому Вам важно, до покупки опциона, проанализировать его. Вы должны знать вашу вероятность получения прибыли, теоретическую ценность опциона, дельту и подразумеваемую волатильность.
Лучше всего для поиска таких игр использовать программу ПРОСМОТРА, которая идентифицирует недооцененные опционы. Ранее мы упоминали несколько превосходных программ на основе сети (web-based programs) , которые могут сделать эту работу.
После установления списка недооцененных опционов, я смотрю на графики основных инструментов (используя bigcharts.com), чтобы удостовериться в том, не стоит ли цена акции или фьючерса перед большим верхним сопротивлением для коллов или основной поддержкой для путов, и также наблюдаю, сделал ли финансовый инструмент необходимое движение в прошлом в пределах выделенного таймфрейма.
Затем я смотрю на график подразумеваемой и исторической волатильности акции или фьючерса (такие графики доступны в Опционном Исследовательском Сканере и Мощном Анализаторе [Option Research Scanner and the Power Analyzer]), чтобы удостовериться, что эти волатильности находятся на графике НА СПАДЕ. Наконец, я бы сделал анализ вероятности, чтобы удостовериться, что я не держу пари на мертвую лошадь.
Закупка опционов должна входить в арсенал каждого опционного инвестора. Это является превосходной страховкой вашего портфеля и обеспечивает ему взрывную мощь.
В действительности большинство инвесторов не преуспевают в покупке опционов. И препятствием здесь является то, что у них нет терпения, дисциплины и способности справляться с большим количеством потерь.
|
