В дополнение к упомянутому нами выше определенному статистическому преимуществу, если Вы желаете стать профессиональным торговцем, Вы должны научиться находить достаточно надёжные сделки. Вы никогда не будете 100% уверены в этой надёжности, но Вы можете быть весьма близки к ней.
Большинство сделок с высокой степенью вероятности выигрыша включают выписку опционов, но немногие делают это. Сделки, где Вы выигрываете 90 % времени, включают голую выписку пут или колл опционов, кредитовые спрэды, стрэдлы и иногда долгосрочные дебетовые спрэды.
Моим любимым спортом является нахождение таких опционных сделок, которые практически гарантированно приведут к победе. Выписка голых пут и колл опционов находящихся далеко «вне денег» расценивается как игра с высокой степенью вероятности победы, но она имеют неограниченный риск.
Одной из моих самых незабываемых сделок была продажа Пута Cell Pathways (CLPA) со страйком 7.5 который я выписал на 1 (100 $), когда акция стоила примерно 45, что составляло 37.5 пунктов от страйковой цены, и опцион имел лишь несколько месяцев до истечения. Это было то, что я называю игрой «миля размером со страну» (“country mile”). Акция была на милю размером со страну от страйка и максимальный риск в этом случае, составлял лишь 6.5 пунктов, если бы Cell Pathways упала до 0 (7.5-1 = 6.5). Конечно же, опцион истек ничего не стоящим.
Кредитовые спрэды (смотрите Главу 24) являются обычно наилучшим выбором, потому что они ограничивают ваш риск, но они также уменьшают ваш возврат, и картина риска-награды, возможно, выглядит не достаточно хорошо.
Долгосрочные дебетовые спрэды иногда могут быть игрой с высокой степенью вероятности выигрыша, если Вы устанавливаете хорошую стратегию с правильным спрэдом. Например, попробуйте выбрать спрэд, который, вероятно, увеличится вдвое. С долгосрочными опционами это возможно. Используя симулятор Option Master, я нашел долгосрочный дебетовый спрэд Cisco Systems (CSCO), который имел более чем 80%-ый шанс удвоения своего значения. Это сделка была проведена 4 апреля 2001, когда акция CSCO стоила 14:
1. Был куплен январский 2003 года колл CSCO со страйком 17.5
2. Был продан январский 2003 года пут CSCO со страйком 45
Цена Спрэда составила = 3.5
Этот спрэд увеличился вдвое в мае 2001 года, когда цена акции CSCO достигла максимума в 24$. Здесь можно было бы снять прибыль, по крайней мере, с половины позиции.
Наконец, иногда стрэдл, где Вы покупаете пут и колл на ту же самую акцию или фьючерс по той же самой страйковой цене, может привести к выигрышу в 90% случаев, если Вы покупаете достаточно дешёвый стрэдл с большим количеством времени, и выходите в правильных точках прибыли. Здесь необходим симулятор, чтобы определить ваши шансы получения прибыли.
|