|
Покупка опционов имеет три явных преимущества. Это:
1. Рычаги
2. Ограниченный Риск
3. ПОТРЕБНОСТЬ В НЕБОЛЬШОМ КАПИТАЛЕ
В предыдущей главе, мы уже обсудили преимущества входа в такую игру по покупке опционов с небольшим капиталом. Рычаги, за какие то пенни дают возможность покупателю опциона управлять движениями ценностей в тысячи долларов. Вы уже видели, как за 6.25 $ можно управлять ценовым действием акций на сумму 25.000 $ и выше. Вы можете управлять акциями на сумму 5 000 $ – 10 000 $, заплатив всего лишь 50 $ – 200 $. Если курс акций повысится на 10, 15, или 20 пунктов, Вы можете за свои опционы в 100 $ или 200 $ получить 2 000 $. Это было бы таким же возвратом, который Вы бы получили, обладая непосредственно акциями. Другими словами, опцион дает Вам волнующий шанс обладания 100 акциями, без необходимости ставить все деньги на покупку акций и брать на себя риски, связанные с владением этими акциями. Единственным риском является 200 $, или подобная цена, которую Вы платите за тот опцион. Если ценовое действие акции неблагоприятное, то Вы можете потерять часть рискового капитала. Но, Вы потеряете не 5 000 $ или 10 000 $, как если бы владели непосредственно акциями.
Таким образом, покупая опционы, Вы получаете на рынке огромные рычаги, управляя большой суммой денег за очень маленькие инвестиции. В игру вступает ограниченный фактор риска.
Опционная биржа помогает Вам уменьшить риски, связанные с покупкой опционов, обеспечивая им ликвидность. Это даёт покупателю опционов большую гибкость. Если Вы купили опцион, и на следующий день решили, что это было неправильным шагом, Вы можете немедленно вернуться на рынок и продать тот опцион. Будучи покупателем опциона, Вы можете использовать в своих интересах маленькие движения цен 100 акций, которыми управляете, входя и выходя их опционных позиций, в зависимости от того, куда движется акция – вверх или вниз. В некоторых случаях, курсу акций, вероятно, не придется перемещаться вообще, чтобы Вы смогли получить небольшую прибыль от своих опционов. Во многих случаях непосредственно рынок будет порождать опционные премии, даже если курс акций, не движется в каком либо направлении.
Давайте рассмотрим эластичность опционного рынка на конкретном примере. Предположим, что Вы тщательно исследовали акции Форда (Ford Motor Co.), и решили, что при существующей цене акции в 52, в течение следующих трёх недель она уменьшится до 45. Чтобы использовать в своих интересах это ценовое действие, Вы решаете купить один пут опцион “Форд Январь 50” по цене 2 (200 $). Вы покупаете этот пут, и бездельничаете, наблюдая за движением цены акции. Через одну неделю, курс акций повышается от 52 до 55. Ваш прогноз движения курса акций оказался неверным. Поэтому, Вы немедленно входите в рынок, и продаете свой пут “Форд Январь 50”, оцениваемый теперь на Бирже по 1-1/8. Вы получаете доход 112.50 $, потеряв на этом опционе 87.50 $, плюс комиссионные за вход и выход из позиции.
Таким образом, даже если ваш прогноз ценового движения акции оказался неверным, Вы можете спасти большую часть стоимости своего опциона, если без промедления выйдете из этой позиции.
|
