Цена В облигации, рассмотренной в табл. 4.6, равна 94,213 долл., а дюрация D – 2,653 года. Следовательно, из формулы (4.15) следует, что
Если доходность облигации увеличивается на 10 базисных пунктов, т.е. на 0,1%, Ау = +0,001. Отсюда следует, что ΔВ = -249,95 х 0,001 = -0,250, а значит, цена облигации снижается до 94,213 – 0,250 = 93,963 долл. Насколько точен этот результат? Если доходность облигации увеличивается на 10 базисных пунктов, ее цена равна
Этот результат с точностью до третьего десятичного знака совпадает с доходностью облигации, вычисленной по ее дюрации.
|