|
Сезонные тенденции на товарных рынках, или сизоналс, известны трейдерам. Это одно из самых интересных, но еще мало изученных направлений трейдинга. Как и в продаже опционов трейдеры, которые первый раз видят графики сезонности, могут подумать, что это Грааль.
Графики сизоналс выглядят очень просто. Покупай в этот день, продавай в другой день. Это работало 14 из последних 15 лет. Были авторы несколько лет назад, которые сделали кучу денег на продаже книг по сизоналс. В некоторых книгах приводились даты, когда надо покупать и продавать. Все, что нужно было делать – следовать графику. Это ж фантастика!
К сожалению, анализ сезонности намного более комплексный, чем просто покупать и продавать в определенную дату. Эта статистика, конечно, интересна, но она отражает цикличность на рынке. Чтобы понять сизоналс, надо оценить сезонные и фундаментальные факторы в текущем году и понять, как они могут повлиять на цену.
Почему трейдеры теряют на сизоналс
Перед тем, как научиться использовать сизоналс в получении прибыли, мы должны понять, почему трейдеры теряют деньги на них. Первая причина. Когда трейдер видит, что покупая в определенный день и продавая в определенный день за последние 15 лет в большинстве случаев сделки были положительными, он считает, что и в этом году по статистике будет также.
Но если посмотреть конкретные сделки за эти года, то получится, что были хорошие сделки с большой прибылью, сделки с большим убытком и большинство сделок с небольшой прибылью или убытком. То есть, в среднем получалась небольшая прибыль с высоким риском. Именно на показатель средней прибыли мало обращают внимание.
Другой факт в том, что часто для получения конечно прибыли, например, в 300 долл. цена может уйти во время жизни сделки на 2500 долл. в убыток. Вы готовы рискнуть такой суммой для получения 300 долл.?
Вот и получаются ошибки у трейдеров, которые опустошают кошельки. Особенно это относится к торговлей фьючерсами, где очень важна правильная точка входа в позицию. Если вы попытаетесь войти в сделку по данным сизоналс в конкретную дату, а рынок решит сделать еще одно дно до подъема. Вы просто можете быть выброшены из рынка по стопу.
Есть стратегия, которую вы можете с успехом применять в сизоналс. Даже в случае, когда рынок решит еще раз прогуляться против тенденции сизоналс. Это продажа опционов.
Правильный подход к сизоналс
Продажа опционов вместо торговли фьючами может быть необычайно эффективна. Но, в любом случае, нужно понимать, почему происходят ежегодные тенденции в товаре. Сделайте грамотный анализ рынка и выбор страйка и направления окажется простым делом.
Просмотр книг по сезонным тенденциям – отличное место для того, чтобы найти хороший опцион для продажи. Просматривайте графики и ищите рынки с устойчивой тенденцией. Рынки, которые имеют тенденции гулять от лоу к хай без резких рывков – идеальный вариант для продажи опционов.
Старайтесь не обращать внимание на мелкие сезонные тенденции. Фокусируйтесь на основных движениях.
Шаг 1: Учитесь читать графики сезонности
Ниже показан график сезонности. Сплошная линия – 15-летнее среднее ценовое движение контракта определенного месяца. Прерывистая линия – 5-летняя средняя. Цифры справа – это не цены. 0 – это минимальная средняя цена за год, 100 – максимальная средняя цена.
Ключевое слово здесь – средняя. Этот график говорит нам, что в среднем в начале февраля цена на газ начинает расти и рост продолжается до середины июня. Потом резко снижается в течение лета. Значит ли это, что вы покупаете газ 1 февраля и продаете 15 июня? Нет, конечно. Это только начало. Сизоналс – только сырой материал для вашей торговли. Они обеспечивают вас кандидатами, из которых вы выберите финалистов с максимальными шансами на успех.
Факт того, что это средние цены за последние 15 лет может смутить новичка. Большое случайное движение, которое могло быть в какой-либо из этих лет будет отражено небольшим изменением на графике среднего изменения. Особенно, если вы смотрите на среднее изменение за 5 лет.
Вот почему вы будете смотреть на графики, которые движутся от одного экстремума к другому и не будете ловить короткие свинги, которые видны на графике. Смотрите на большие картинки.
Второе примечание по поводу средних графиков – это таймфрейм, на котором движения имеют место. Тут используется средний таймфрейм. То есть, движение может начаться неделей или двумя раньше или позже. Есть вероятность того, что до начала движения сезонной тенденции позиция будет закрыта.
Мы рекомендуем смотреть на действительные цены за последние 15 лет в дополнение к графикам сизоналс перед принятием решения о входе в сделку. Чем точнее и ближе текущий график к графику сизоналс, тем точнее и эффективнее будет сделка. Несколько лет широких вариаций движения будет показывать красивую картинку среднего движения цен, но шансы на положительный исход сделки будут меньше.
Энергетический комплекс может предоставить много хороших возможностей для входа по сизоналс. Циклическая природа потребления того же топлива дает очень хорошую корреляцию движения цен каждый год с графиком сизоналс.
С другой стороны, если сравнить красивый график сизоналс по евро и ежегодные графики действительных цен, то будет видно сильное расхождение из года в год.
Быстро определить корреляцию ежегодных цен с графиком сизоналс можно при сравнении сизоналс за 15 лет и за 5 лет. Если графики очень близки, то можно говорить о хорошей корреляции, если же расхождения есть и они заметны, то в течение каждого года движения цен могли различаться диаметрально.
Шаг 2: Изучите причины, стоящие за сезонными тенденциями
После того, как вы определили хорошую тенденцию, которая повторяется из года в год, самое время узнать причины, которые стоят за этой тенденцией. Это
именно то, что заставляет цены из года в год совершать одинаковые движения. Практически всегда это фундаментальные факторы, которые действуют на рынок. Особенно в товарных фьючерсах.
Товары, как потребительский продукт, подвержены цикличности в производстве и потреблению. Конечно, бывают года, когда внешние факторы двигают цены, но в обычные цены на них двигаются в одинаковой тенденции.
Выяснение этих факторов, оценка где, когда и как они влияют на цены товаров – ключевой аспект в торговле сезонности. Вместо простого наблюдения за графиком сизоналс вы должны понимать, что движет рынком в определенные моменты времени.
Например, если это сезонное движение во время сбора урожая, то выясните, какие в текущем году прогнозы по сбору урожая, похожи ли они на обычные условия или есть факторы, которые могут сильно изменить картину.
Шаг 3: Смотрите на текущий годовой график цен
После того, как вы определили хороший график сизоналс и факторы, которые стоят за движениями и их влияние в текущем году, самое время посмотреть на текущий график цен. Первое, что нужно определить – соотносится ли текущий год с графиком сизоналс. Если цены на кофе по сизоналс падают до сентября перед бурным ростом, а на графике текущего года к сентябрю видно продолжающийся в течение двух месяцев тренд вверх, то возможно вы захотите пересмотреть необходимость входа в лонг по кофе. Просто другие фундаментальные факторы могут двигать рынок.
С другой стороны, возможна ситуация, что в текущем году тенденция проявилась раньше сентября и входить в длинную сделку уже поздно. И такое происходит в последние несколько лет. Вот почему полезно смотреть не только на сизоналс, но и на график текущего года и предыдущие.
Шаг 4: Смотрите значимые ценовые уровни
Также обращайте внимание на уровень цен, когда принимаете решение о входе в сделку. Если цены обычно торговались в коридоре 4-8 долл. за последние 8 лет, а в этом году цена выросла до 12 долл., насколько высока вероятность, что в этом году проявится тенденция на рост вверх? Вот почему важно знать фундаментал, стоящий за ценой.
Продажа опционов и сизоналс
Вы прошли все шаги по выбору оптимального рынка для входа по сизоналс. А теперь что? Когда входить в позицию?
Правда в том, что это неизвестно. Технические трейдеры могут использовать свои любимые индикаторы для подбора оптимальной точки для входа. Ошибка на день-два и позиция может быть выбита по стопу. Ведь сезонная тенденция может и не проявиться. Цены могут пойти в другую сторону.
Но вы сделали хорошую работу, нашли подходящий рынок. Самое время входить.
Если сезонная тенденция показывает хороший тренд вверх на ближайшие три месяца, смело продавайте пут далеко вне денег. И наоборот с коллами.
Только серьезный разворот сможет выбить вас из позиции. Кратковременные коррекции и движения против тенденции на вашу позицию не повлияют.
Сезонные тенденции на отдельных рынках: где применять
Мы обсудили сезонные тенденции и важность анализа фундаментальных факторов, которые стоят за ними. Обычно физически активы более подвержены тенденциям и стабильны в них по сравнению с финансовыми активами. Имейте это ввиду.
|
