Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018
Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Оценка свопов с помощью соглашений о форвардных ставках

Своп можно интерпретировать как портфель соглашений о форвардных ставках. Рассмотрим своп, заключенный между компаниями Intel и Microsoft (см. рис. 7.1). Этот своп представляет собой трехлетний контракт, заключенный 5 марта 2004 года и предусматривающий выплаты каждые полгода. Первый обмен происходит в момент заключения свопа.

Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»

Остальные пять обменов можно интерпретировать как соглашения о форвардных ставках. Обмен, осуществленный 5 марта 2005 года, представляет собой соглашение FRA, в котором процентный доход, равный 5%, обменивается на процентный доход, полученный по шестимесячной ставке, зафиксированной на рынке 5 сентября 2004 года. Обмен, осуществленный 5 сентября 2004 года, представляет собой соглашение FRA, в котором процентный доход, равный 5%, обменивается на процентный доход, полученный по шестимесячной ставке, зафиксированной на рынке 5 марта 2005 года и т.д.

Как показано в разделе 4.7, соглашение FRA можно оценить, предположив, что форвардные процентные ставки стали реальностью. Поскольку простой процентный своп представляет собой портфель соглашений о форвардных ставках, его оценка осуществляется точно так же. Процедура оценки простого процентного свопа выглядит следующим образом.

1. С помощью нулевой кривой LIBOR/своп вычисляются форвардные ставки для каждой ставки LIBOR, определяющей денежные потоки в рамках свопа.

2. Вычисляются денежные потоки в предположении, что ставки LIBOR совпадают с форвардными.

3. С помощью нулевой кривой LIBOR/своп вычисленные денежные потоки по свопу дисконтируются так, чтобы получить стоимость свопа.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2018 года – «Альпари» Лучший брокер бинарных опционов 2018 года – «Binomo» Бинарные опционы от легендарного Форекс-брокера – «InstaForex»
Содержание Далее
  Торговля бинарными опционами («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера «Альпари»