Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Примеры 13.1 и 13.2

Пример 13.1

Рассмотрим акцию с первоначальной ценой, равной 40 долл., ожидаемой доходностью, равной 16% годовых, и волатильностью, равной 20% годовых. Из равенства (13.3) следует, что распределение цены акции ST через шесть месяцев будет иметь следующий вид.

Альпари

Вероятность того, что нормально распределенная случайная величина лежит в окрестности математического ожидания на расстоянии, не превышающем 1,96 стандартных отклонений, равна 95%. Следовательно, с доверительной вероятностью, равной 95%, выполняется неравенство

.

Следовательно,

т.е.

Итак, с 95%-ной вероятностью цена акции через шесть месяцев будет лежать в диапазоне от 32,55 до 56,56 долл. а

Переменная, имеющая логнормальное распределение, принимает значения от нуля до бесконечности. Форма этого распределения показана на рис. 13.1. В отличие от нормального распределения, логнормальное распределение является асимметричным, поэтому его математическое ожидание, медиана и мода не совпадают друг с другом. Из равенства (13.3) и свойств логнормального распределения следует, что математическое ожидание цены акции E(ST) равно

(13.4)

Это полностью соответствует определению ожидаемой доходности ц. Можно показать, что дисперсия цены акции определяется по формуле

(13.5)

Пример 13.2

Рассмотрим акцию с первоначальной ценой, равной 20 долл., ожидаемой доходностью, равной 20% годовых, и волатильностью, равной 40% годовых. Ожидаемая цена акции и ее дисперсия через год будут равны

Стандартное отклонение цены акции через год будет равно


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее