Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018
Лучший брокер бинарных опционов – компания «Binomo». Более 300 тыс. клиентов, надежная регуляция, бесплатные обучающие материалы и торговые стратегии, призовые турниры и розыгрыши, минимальный депозит – от $10, опционы – от $1.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример 15.6

Рассмотрим дельта-нейтральный портфель, коэффициент гамма которого равен -5000, а коэффициент вега 8000. Опцион, являющийся предметом сделки, характеризуется следующими параметрами: гамма – 0,6, вега – 2,0, дельта – 0,6. Портфель можно сделать вега-нейтральным, включив в него длинную позицию по 4 000 указанным опционам. Это увеличит коэффициент дельта до 2 400. Следовательно, для поддержки дельта-нейтральности потребуется продать 2 400 единиц актива. В результате, коэффициент гамма инвестиционного портфеля изменится с-5000 до-3000.

Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»

Чтобы обеспечить гамма- и вега-нейтральность портфеля, предположим, что существует еще один вид опциона, у которого коэффициент гамма равен 0,8, коэффициент вега – 1,2, а коэффициент дельта – 0,5. Если w1 и w2 – количество опционов первого и второго вида, включенных в портфель, то должна выполняться следующая система уравнений.

Решением этой системы являются числа w1 = 400 и w2 = б 000. Следовательно, инвестиционный портфель можно сделать гамма- и вега-нейтральным, включив в него 400 опционов первого вида и 6000 опционов второго вида. После этого коэффициент дельта, характеризующий этот портфель, станет равным 400 х 0,6 + 6 000 х 0,5 = 3 240. Следовательно, для поддержки дельта-нейтральности портфеля необходимо продать 3 240 единиц актива.

Для европейских опционов на покупку и продажу бездивидендных акций формула для вычисления коэффициента вега имеет следующий вид:

где величина d1 определяется по формуле (13.20), распределение N'(x) задается выражением (15.5). Для европейских опционов на покупку и продажу акций с дивидендной доходностью q формула для вычисления коэффициента вега имеет следующий вид:

где величина d1 определяется по формуле (14.4). Если активом является фондовый индекс, то величина q считается равной дивидендной доходности индекса.

Если активом является иностранная валюта, величина q полагается равной иностранной безрисковой процентной ставке rf. Если же активом является фьючерсный контракт, то S0 = F0 и q = r.

Коэффициент вега обычных европейских и американских опционов всегда положителен. Типичные графики изменения коэффициента вега в зависимости от цены акции приведены на рис. 15.11.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2018 года – «Альпари» Лучший брокер бинарных опционов 2018 года – «Binomo» Бинарные опционы от легендарного Форекс-брокера – «InstaForex»
Содержание Далее
  Торговля бинарными опционами от легендарного брокера «InstaForex»