|
Некая авиакомпания собирается купить через месяц два миллиона галлонов топлива для реактивных двигателей и решила использовать для хеджирования покупки топливные фьючерсы. В табл. 3.2 приведены данные о колебаниях фьючерсной цены и цены спот галлона реактивного топлива ΔS и ΔF соответственно, собранные на протяжении 15 последовательных месяцев. Следовательно, количество наблюдений п равно 15. Обозначим i-е наблюдения величин ΔS и ΔF через x i и y i соответственно. Из табл. 3.2 следует, что
Применяя стандартные статистические формулы, вычислим следующие величины.
Определим оптимальный коэффициент хеджирования h* по формуле (3.1).
Размер фьючерсных топливных контрактов, котируемых на бирже NYMEX, равен 42 000 галлонов за баррель. Из формулы (3.2) следует, что оптимальное количество фьючерсных контрактов, используемых для хеджирования покупки реактивного топлива, равно
т.е. компания должна заключить 37 фьючерсных контрактов.
|
