Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

14.3. Поведение теты опционов «при деньгах» и опционов «без денег». 14.4. Влияние форвардных ставок на тету

14.3. Поведение теты опционов «при деньгах» и опционов «без денег»

Амортизация премии у itm и otm-опционов с одним сроком и ценой исполнения должна быть одинаковой. Давайте еще раз логически обоснуем данное утверждение:

1) дельта-хеджированный опцион 1.4000 кол имеет то же соотношение риск/выгода, что и дельта-хеджированный опцион 1.4000 пут;

Альпари

2) если соотношение риск/выгода одинаково для обеих позиций, вы заплатите одинаковый размер временной стоимости за оба опциона (хотя премии будут разные, т.к. премия itm-опциона включает внутреннюю стоимость);

3) поскольку тета показывает амортизацию временной стоимости (не внутренней стоимости), теты обоих опционов будут одинаковые.

4. Влияние форвардных ставок на тету

Во многих пакетах программного обеспечения тета включает премию или дисконт в размере форвардного дифференциала (свопа). Например, если ставки доллара выше иены, то покупатель пута на доллар может увидеть заниженную тету, когда опцион захеджирован: хеджем на купленный пут является покупка долларов (продажа иен). А поскольку ставка доллара выше, хедж зарабатывает финансирование. Прибыль же за финансирование снижает тету.

В таких случаях правильнее было бы использовать термин «усушка» или time decay (увядание времени), подразумевающий амортизацию премии под воздействием суммы теты и амортизации форварда.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее