|
Риск простейших стратегий наступает в момент истечения контракта, т.е. худший вариант незахеджированной стратегии можно оценить изначально. Но как только речь заходит о хеджировании, возникает необходимость в оценке промежуточных рисков. На смену визуальному анализу приходит анализ «греков» и VAR (value at risk – метод оценки риска вложений в зависимости от волатильности и корреляции разных активов в портфеле).
Даже простое перечисление рыночных, кредитных и операционных рисков, относящихся к опционам, внушает трепет:
При этом существуют операционные риски, связанные с «человеческим фактором»:
Основная рекомендация – какие бы методы контроля рисков не использовались, риск-менеджер должен задавать себе вопрос: не заставит ли данный метод платить реальными деньгами за теоретические/виртуальные риски?
|
